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期货合约怎么对冲_期货怎么对冲对冲是什么意思多空双方单子不一样是和国家对赌吗

来源 中金网 08-12 11:00
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  1. 期货交易对冲风险的策略

  保护性看涨期权策略是指在卖出标的期货合约的情况下,担心标的价格上涨而买入看涨期权进行保护。尤其是当交易者持有标的期货合约的空头时,担心标的价格上涨带来的损失,所以此时交易者的心态是,既希望依然能够获得标的价格下跌的收益,同时能够尽量规避标的资产上涨的风险。这时候采取保护性看涨期权策略是一个不错的选择,本质上买入的看涨期权是为持有的标的空头合约提供了保险功能。当标的资产价格大幅上涨时,持有的期货空头合约会遭受损失,而持有的看涨期权会完全对冲掉期货的亏损。当标的资产价格大幅下跌时,持有的期货空头合约会大幅获利,而持有的看涨期权到期放弃,整个策略组合的净收益等于期货合约的盈利减去买入看涨期权所支付的权利金。然后,再简单计算一下这个策略组合的各部分盈亏情况:

  期货盈亏=卖出期货合约的价格-期货合约最新价格

  期权行权盈亏=期货合约最新价格-执行价格

  净收益=期货盈亏+期权行权盈亏-权利金的支出=卖出期货合约的价格-执行价格-权利金的支出

  显然当期权行权时,净收益为最大亏损L。L=卖出期货合约的价格-执行价格-权利金的支出<0,BK那里构成了一个等腰三角形,BK的长度等于0到L之间的距离,所以BK=执行价格+权利金的支出-卖出期货合约的价格。此时,我们计算这个策略的盈亏平衡点就比较容易了,B=K-BK=K-(执行价格+权利金的支出-卖出期货合约的价格)=卖出期货合约的价格-权利金的支出。

  盈亏平衡点=卖出期货合约的价格-权利金的支出

  一般情况下都是选择平值或者虚值的看涨期权来进行保险,如果预期上涨幅度较大,可以选择深度虚值的看涨期权,这样可以降低权利金的支出;如果希望能够对期货空头合约能够进行最大程度的风险保护,可以选择平值看涨期权。资金占用主要是卖出期货合约的保证金与买入看涨期权的权利金,资金占用可能多一些。

  2. 期货怎么对冲对冲是什么意思多空双方单子不一样,是和国家对赌吗

  尽量用简单的语言,分三步给你讲(中文表达的可能不是很准确,但意思绝对没错)n n①~要了解期货的基本概念n n远期合约(forward contract)是双方在当前达成的一个合约,约定将来某个特定时间,以某特定价格,对某标的物进行交易。此交易多以获取标的物为目的,会进行实物交接。n n期货合约(future contract)大致相当于在交易所正式交易的远期合约。但是,通常不以获取标的物为目的,而是为了获取中间的交易差价,所以多以平仓结尾。n n所谓平仓,就是说,因为你是要获取交易差价,而非标的物嘛。所以你刚开始“买入”了期货合约,到最后还要“卖出”等量的期货合约,由于两合约存在价格差异而没有标的物数量差异,交易者从而获取差价而并不进行实物交接。n②~了解期货的多空(其实就是看涨与看跌)n n在这里有一个要用到的期货特点,就是你可以手上什么都没有(除了担保金),就“卖出”一份期货合约(承诺在未来卖出)。只要你在未来买入等量合约平仓即可。n n看涨(多头):低买高卖n n具体解释估计你看的比较晕,去掉中间过程,去掉杠杆,简化个例子n n比如,你认定大米的期货在未来1年会涨,从现在的100元涨到150元。而1年期的大米期货在交易所现在只挂了130元,于是你“买入”1份合约。1年后,大米期货涨到了150,你以150的价格“卖出”1份合约平仓,两份合约对冲,赚取差价(150-130)=20元。当然,如果1年后大米期货涨到200元,你买1份“卖出”合约会赚(200-130)=70元。如果1年后大米期货跌到100,那你赔了(100-130)=-30元。n n看跌(空头):高卖低买n n比如,你认定大米期货在未来1年会跌,从200降到150。而1年期的合约现在挂180元,你“卖出”1份。1年后,合约跌倒150元。你以150元“买入”1份合约平仓,赚取差价(180-150)=30元。n n③~以上就是期货层面的对冲(hedge)n n多空单子不一样大多是在价格上,而非数量上。与国之间的对赌不是一个层面的问题,属于预期与现实的对赌,从老百姓,基金公司,金融机构,都可以是参与者。n n纯手打请采纳,如有纰漏希望大家指出

  3. 期货怎么做对冲

  实际上,期货的对冲主要应用于商业降险中。一般的对冲是利用两笔相关联,方向相反,实力相近,盈亏相抵消的交易合同。通过跨周期、跨商品、跨市场实现对冲。交易者以此实现套利和保值。对冲只需要预估市场的强弱,无需选择判断方向走势,有利于规避系统的风险。可增加资金的稳定性,同时降低账户上的回撤。对未来不确定的情况下,可以实现盈亏互抵,降低风险

  4. 如何用期货对冲

  比如现货交易商现在要进货,但又担心进化之后货物价格下跌,今后卖货赚不到钱。n在这种情况下,现货交易商就可以去期货市场,做空该商品与进货量相等的期货,这样就可以在当前价格下进现货。n如果价格下跌,虽然进的现货会有损失,但期货的价格也是随之下跌的,现货的损失就可以在期货中补回来,即用期货对冲现货。

  5. 期货对冲的简单计算

  简单对冲法是指对冲者买进或卖出与现货商品同等价值,但头寸相反的期货。此种方法的基本假设是现货和期货的价格变动是一致的,也就是没有基差的风险存在。因此,对冲者如果在期货市场买进与现货市场同等合约金额的期货,将可以规避价格变动的风险,当然也消除了可能的获利。我们定义期货的对冲比率为现货头寸总价位除以每手期货合约价位:n对冲比率=现货头寸总价值+每手期货合约价值n假设某基金经理拥有股票头寸总值为1亿6 000万元,为了规避股票下跌的风险,他应卖空多少手股指期货来对冲?(假设目前台指期货为8000点,股指期货每点为200元)。n目前股指期货每手总价值为8 000*200元=1 600 000元;则根据简单对冲比率,16000万元/160万元= 100手,所以应卖出100手股指期货

  6. 如何通过期货对冲风险

  套期保值。对于生产经营企业来说,自己的经营制度和技术革新是一方面,然而事与愿违发生的情况在于价格的变化。价格的涨跌可以吞噬所有一切的努力,所谓在生产经营企业来说,可以通过期货套期保值的操作方法,保证原材料的价格的稳定,也可以运用套期保值卖出的方法,使自己的产品价格不受外界干扰。期货与股票风险的对冲。在买入股票的时候,人们只能望眼欲穿地看涨,在价格下跌的情况下除了平仓之外,大多是无能为力的。但是可以通过股指期货的交易,在买入股票的时候,不愿意平仓又不甘心其下跌的时候,就可以通过在期货上卖空股指期货,在大的趋势上给股票以风险对冲。外汇买卖中的风险对冲。n在外汇交易过程中,美元与黄金和石油联系最为紧密,当然其他大宗商品也有联系。在美元升值的过程中,为规避相关的风险,可以在期货中建立黄金头寸,这样就可以规避相关风险了。现货交易中的风险对冲。n这里和套期保值差不多但不完全相似,因为套期保值毕竟要求有实体经营。现在现货交易平台很多,不少投资人都参与其中,其实大多数现货交易平台都是有期货交易性质的。所以,在现货交易平台交易的时候,自己无法把握,可以通过在期货市场上建立反向持仓,规避一定的风险。期货交易自身风险的规避。期货交易的风险也是很大,期货早已脱离以前规避风险的主要功能。随着现代金融业的发展,对于期货投资或者投机也有自身的规避方法,这就是期权。虽然在国内还是一个新事物,相信很快就会为大家耳濡目染。对于个人投资行为来说,期货规避风险的功能涉及方方面面,一句话:只有你想不到,没有做不到。作为投资人来说,首先要从其功能入手,结合与其他投资的关联,就能很好找到答案。如果资金量较大,且以股票持仓为主,则可以考虑在大盘有大跌风险时买入看空的股指期货来对冲风险。比如,如果主要仓位是持有的上证50成分股,就可以买入当月的50看空合约,一旦50指数真的下跌,虽然股票持仓会亏损,但看空合约是盈利的,因此可以减少损失。

  7. 期货交易怎样进行对冲了结

  对冲平仓,就是指不需要现货交割,而是在期货上做一个反方向的操作。n卖出九月份合约分两种,n1n卖出n平仓,n就是将你持有的多单平掉,平仓离场。n2n卖出n开仓,n就是再建立新的空头合约。n很显然,第一种操作是对冲平仓。

  8. 合约对冲是什么

  期权合约的对冲,又可以看做是合约风险的对冲。实际上,就是一种为了降低另一项投资可能带来的亏损或者风险。期权的对冲,是在行情不好的时候用另一个方向合约的盈利来弥补的操作。

  9. 期货多空对冲怎么操作

  1、对冲方法主要n有两种:沽出(卖出)对冲和揸入(购入)对冲,具体操作方法如下:n(1)、沽出对冲是用来保障未来股票组合价格的下跌。在这类对冲下,对冲者出售期货合约,这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌,但投资者却不顾出售手上持有的股票;他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的预期损失。n(2)、购入对冲是用来保障未来购买股票组合价格的变动。在这类对冲下,对冲者购入期货合约,例如基金经理预测市场将会上升,于是他希望购入股票;但若用作购入股票的基金未能即时有所供应,他便可以购入期货指数,当有足够基金时便出售该期货并购入股票,期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。n2、对冲的概念:n对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值。若在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动,投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。若获利和损失相等,该类对冲叫作完全对冲。在股市指数期货市场中,完全对冲会带来无风险的回报率。

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